Inventory
Inventoryで重要な論点は3つある。
- Costing
- Measurement
- Valuation(of the ending inventory)
① Original Costing
Inventoryのベースはhistorical cost。
また、Condition-and-location-for-sale ruleというものがあり、単に商品の仕入れ価格のみならず輸送にかかった費用など関連するものをcostに含む
- purchasing cots
- freight in
- handling, warehousing cost
freight out は含めないので注意 ※selling expense
また、BS上、original costかmarket valueのいずれか低い方を計上する。
Lower of cost or market （LCM）
LIFO と Retail method 以外のcost methodでは、cost と Net realizable valueの低い方を採用する。
Market
replacement cost（同じ商品を今日時点で仕入れたらいくらになるのか）である。
Ceiling
天井価格という
marketは、ceiling価格を超えてはならない。
Net Realizable value(NRV) = selling price minus additional costs to sell item
Floor
The ceiling minus a normal gross profit on sale
MarketはFloorを下回ってはいけない
例題
| product A | |
| historical cost | $2.70 |
| replacement cost | $3.10 |
| selling price | $4.50 |
| disposal cost | $1.50 |
| gross profit | $1.20 |
replacement cost、ceiling、floorの真ん中の数値がmarketとなる。
ceiling(NRV) = 4.50 minus 1.50 = 3.00
floor = 3.00 minus 1.20 = 1.80
replacement cost = 3.10
⇒ ceiling 3.00 が答え
market と historical cost を比較して低い方
market 3.00 > historical cost 2.70
⇒ historical cost 2.70が答え
② Measuring Inventory
在庫の評価方法は大きく2種類ある。
- Periodic（期末法）
- perpetual（継続法）
periodic
periodicは品物を仕入れた時にpurchase勘定を使用。（inventoryではない！）
（仕入れ時の仕訳）
purchase 100 / AP or cash 100
Purchases + Beginning Inventory = Goods Available for Sale
（売上時の仕訳）
cash 100 / sales 100
periodicでは、inventory勘定は期末にしか出てこない。
expense and income summary 勘定を使って去年のpurchase勘定を差し替える。
そして以下の理由から定期的に在庫を数えなければならない。
- ending inventoryを確定するため
- ダメな商品を発見するため
Perpetual
仕入れ時にはpurchase勘定を使わない
（仕入れ時の仕訳）
Inventory 100 / AP or cash 100
perpetualは忙しい！
（売上時の仕訳）
cash or AP 100 / sales 100
cost of goods sold / inventory 100
perpetualはinventory勘定が頻繁に登場し、常に在庫が更新される。
perpetualでもperiodicと同様に在庫を数える必要がある。
③ Valuation
ending inventoryの評価方法について整理する。
Gross Profit Method
在庫をestimateする。
interim financial statement only.（四半期決算のみ）
決算では使ってはいけない。
試験では通常、gross profit marginが与えらえる。
ただし非常にまれにmark up on costで算出される。
- gross profit margin ⇒ 売上総利益の%
- mark up on cost ⇒
gross profit%が与えられていたら、100から引いた残りの%がcost of goods soldとなる。
mark up on cost が与えられていたら、
mark up on cost / mark up on cost ＋100 = GP%
としてGP％を算出する。
FIFO
最初に仕入れたものから売れていく。
最初に仕入れたものがcost of goods soldとしてIncome Statementに計上される。
一方で最近仕入れたものは、inventoryとしてBalance Sheetに計上される。
FIFOは会計原則であるmatching conceptに反する。
特に価格上昇局面では、売上に対してcost of goods soldが古い在庫から計上されていくのでひずみが生じる。
一方でB/Sは在庫が最近仕入れたものを反映しているので正確である。
LIFO
LIFOは最近仕入れたものから売れていく。
LIFOのいいところは最近仕入れたものからcost of goods soldとしてincome statementに計上されていく。
逆に古い商品がBSに残る。
Weighted Average 加重平均
Cost of goods available sale / number of units available for sale
periodic methodを使う
Moving Average 移動平均
そこまで出題されない
perpetual methodを使う
Retail Method
四半期決算のみ使われる
算出方法は以下の通り
- cost retail ratioを計算（Goods available for sale / goods avairable for sale at retail）
- ending inventory at retailを算出
Ending inventory at retail × cost to retail ratio
Dollar-Value LIFO
Base year に修正する
| year end | inv at year end | index | base year dollars | layer | layer valued at own price index | inventory on balance sheet |
| year1 | $300,000 | 1.0 | 300,000 | 0 | 0 | 300,000 |
| year2 | 363,000 | 1.1 | 330,000 | 30,000 | 33,000 | 333,000 |
| year3 | 420,000 | 1.2 | 350,000 | 20,000 | 24,000 | 357,000 |
| year4 | 430,000 | 1.25 | 344,000 | (6,000) | 16,800 | 349,800 |
上記にようにまず、期末在庫価格をindexで割り、base year dollarsに修正。
前年のbase year dollarsと比較し、差額をlayerとして計上。
layerにindexを乗じて修正。
year4についてはyear3より減額しているため、year2との差額14,000に1.2を乗じて16,800と算出。⇒year2 330,000に乗じて算出。
base year のindexは1.0。（base year からみて1.0,1.1と考える）
Fixed Assets
設備投資の中で、1年以上の恩恵があるものはfixed assetに該当する。
Capitalized costs
それではどのようなものが固定資産に該当するのか？
⇒その資産が使えるようになるまでに搬送した費用、整備した費用など
for use ruleという。（試験に名前が出ることはない）
- insurance in transit
- freight charge
- installation fee and testing fee
- title fee
- attorney’s fee
- recording fee
- draining cost
- title fee
- attorney’s fee
- recording fee after excavation point
土地を買ってビルを建てる場合、どこから土地？
⇒excavation point
Capitalized interest
自社ビル建設のための借入金返済利息
建設中の時のみinterest計上することができる
Improvement
Improvementにはcapitalizeするものと、expense計上するものがある。
新しい壁紙にしたなど、良化するものはcapitalize計上する。
増築、大規模修繕などもcapitalize
固定資産として資産計上する条件は以下のとおり
- extend the useful life of asset 寿命拡張
- increase the number of units produced 生産性向上
- increase the quality of units 品質良化
- increase the efficiency of asset 効率化
Impairments
減損。持っている固定、無形資産を3つのカテゴリに分けてテストしなければならない。
Held for use
book valueと比較してexpected future cash flowが低ければ損失計上しなければならない。
book300M / future cash flow100M の場合
loss200 / asset200
fair value は100になり、耐用年数で償却されていく
例え後で価値があると判明したとしても、価格を上げてはいけない（not reported）※IFRSは許されている
Held for sale
12カ月以内に売却するもの。
Book value300 > Net Realizable value(selling price minus any cost to sell)100
loss200 / asset200
1年以内に売るので、depreciationはストップする
Held for disposal other than by sale
破棄、株主にあげるなど
disposalするまではheld for useにて取り扱う
exchanges of assets
exchange with Commercial Substance
資産を交換することで、今後のCFが良化
Fair Value Approachを使う
Fair Value Approach
①会社は新しい資産をFair market valueで計上する
②Fair value を決定する際には、受け取ったものとあげたもののうちよりクリアな方を採用する
③fair valueで計上する
Book Value Approach
簿価で考える。commercial substanceのexchangeでない場合に使用する。
fixed assetではなくinventoryまたはnoncommercial substanceでexchangeした場合
古い資産の簿価に払ったお金を足せば新しい資産のfair valueを計上することができる。
Cash received situation
利益は部分的に認められる。損失は全額計上しなければならない。
Depreciation
buys equipment for $20,000.
salvage value 5,000
useful life 5years
product 15,000 units
straight line depreciation
20,000-5,000 / 5 = 3,000 毎年$3,000減価償却
salvage value 引き算するのを忘れてはいけない
Productive output depreciation
20,000 – 5,000 / 15,000 = $1/1depreciation
Accelerated methods of depreciation
Sum-of-the-Year’s-Digits(SYD)Depreciation
5年償却 = 1+2+3+4+5 = 15・・分母
n+(n+1)/2で分母が出る。
year1 15,000 * 5/15
year2 15,000 * 4/15
year3 15,000 * 3/15
year4 15,000 * 2/15
Double-Declining-Balance depreciation
20,000*(20%*2)=8,000
straight line methodの率を2倍にして計算する。
他のmethodと異なり、salvage valueを使わない。
150%-Declining-Balance Depreciation
FARではあまり出題されないが、税法で出る。
20,000*(20*1.5)=6,000
Group & Composite Depreciation
個別にdepreciationせず、まとめてやる。
会計費用を減らすため
Research & Development Costs
R&Dはexpense計上
資産計上や前払い費用などとしてもいけない。
definitions
research : new product, new precess
development : plan, design, prototype
“production”という言葉がきたら切り離して考えないといけない
Alternative future uses
machineやequipmentなどを購入した際、今後も他のものに利用していくケース
その場合は、capitalizeしてdepreciation expenseのみをR&D expenseに計上する。
alternative future usesの記載がない場合、資産に計上せず全額費用計上する。
Intangible Assets
無形資産。有名なのは、copyrights,patent,trademarks,goodwill,franchise,leasehold improvement, secret formulas
Capitalized Costs
1. purchase price
2. 登記費用
3. 裁判費用のうち勝訴したもの
※敗訴したら、経費計上（& write off ）
4. goodwill(子会社買収時にfair market valueより高い値段で購入した場合の差額)
Amortization
Intangibles with finite useful life (definite)
耐用年数が明確にわかっているもの。
Copyright, Leasehold improvement, patentなど。
best estimate of useful life で償却していく
Intangibles with indefinite useful life
耐用年数がわからないやつ。
goodwill, trademark
少なくとも毎年監査の時に会計士と相談しながら必要に応じて減損しなければならない。
減損テスト⇒簿価でのっているgoodwillがfair valueより大きい場合
loss / goodwillの仕訳でloss計上する
Computer Software
software type
1.製品化して売っていくソフトウェア
2.社内で使用するためのソフトウェア
costs
technical feasibilityが確立される前はR&Dコストとして計上してよいが、その後は資産に計上していく
duplication and packaging costs は在庫になる。
全部で3つのフェーズがある。（R&D, Computer Software, inventory）
Capitalized Software Amortization
straight line percentage と percentage-of-sales approachの大きい方を使う。
もしnet realizable valueが低かったら、そこまで価値を落とさなければならない。
